Smart Money
স্মার্ট মানি
স্মার্ট মানি কি?
স্মার্ট মানি হল মূলধন যা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী, কেন্দ্রীয় ব্যাংক, বিভিন্ন তহবিল এবং অন্যান্য আর্থিক পেশাদারদের দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়।
স্মার্ট মানি সেই শক্তিকেও বোঝায় যা আর্থিক বাজারকে প্রভাবিত করে এবং পরিবর্তন করে।
স্মার্ট মানি খুচরা বিনিয়োগের চেয়ে অনেক বড় পরিসরে বিনিয়োগ করা হয়।
Understanding Smart Money
আন্ডারস্ট্যান্ডিং স্মার্ট মানি
স্মার্ট মানি হল নগদ বিনিয়োগ বা বাজি ধরা যারা অভিজ্ঞ, ভালভাবে জ্ঞাত, বা তিনটিই। স্মার্ট-মানি বিনিয়োগগুলি নন-স্মার্ট-মানি বিনিয়োগের চেয়ে ভাল পারফরম্যান্স করে এই ধারণাটিকে সমর্থন করার জন্য খুব কম প্রমাণ রয়েছে; যাইহোক, এই ধরনের নগদ প্রবাহ অনেক অনুমান পদ্ধতিকে প্রভাবিত করে।
স্মার্ট মানি বড় অর্থের সম্মিলিত শক্তিকেও বোঝায় যা বাজারকে পরিবির্তন করতে পারে। এই প্রেক্ষাপটে, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক হল স্মার্ট মানির পিছনে শক্তি, এবং স্বতন্ত্র ব্যবসায়ীরা স্মার্ট মানির পশ্চাৎ অনুসরনকারি।
জুয়ার প্রেক্ষাপটে, স্মার্ট মানি বলতে বোঝায় যারা তাদের বাজির মাধ্যমে জীবিকা অর্জন করে; অনেক জুয়াড়ি ঐতিহাসিক গাণিতিক অ্যালগরিদম ব্যবহার করে সিদ্ধান্ত নিয়ে থাকে কতটা এবং কিসের উপর বাজি ধরতে হবে।
Identifying Smart Money
স্মার্ট মানি শনাক্তকরণ
প্রচলিত ধারনা মতে অভ্যন্তরীণ এবং অবহিত ফটকাবাজরা (নিউজ ট্রেডার) সাধারণত বেশি বিনিয়োগ করে, তাই এটি অনুসরণ করা উচিত যে স্মার্ট মানি কখনও কখনও স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি ট্রেডিং ভলিউম দ্বারা চিহ্নিত করা হয়, বিশেষ করে যখন ভলিউমকে ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য সামান্য বা কোন পাবলিক ডেটা বিদ্যমান থাকে না। যাইহোক, ব্যাপকভাবে অনুষ্ঠিত সন্দেহ নিশ্চিত করার জন্য খুব কম প্রমাণ বিদ্যমান।
তথ্যের একটি উৎস যা প্রায় একচেটিয়াভাবে আরও সচেতন বাজার অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা তৈরি হয় তা হল স্টক এবং সূচক বিকল্পগুলির মূল্য নির্ধারণ। এই ধরনের তথ্য জটিল এবং অপ্রশিক্ষিত বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের কাছে বিভ্রান্তিকর তাই এটি স্বাভাবিকভাবেই পরিবেশন করে এবং বাজারের অংশগ্রহণকারীদের আরও সচেতন সেট ব্যবহার করে। যারা স্মার্ট মানি এর হোল্ডার এবং তারা কোথায় বিনিয়োগ করছেন তা জেনে খুচরা বিনিয়োগকারীদের যারা স্মার্ট মানি বিনিয়োগকারীদের পিছনে চলতে চান তাদের জন্য অনেক উপকারী হতে পারে।
কিছু ডেটা প্রদানকারী বাণিজ্যিক এবং অ-বাণিজ্যিক ব্যবসায়ীদের কাছ থেকে লেনদেনের ডেটা গ্রুপ করতে বিভিন্ন পদ্ধতি এবং ডেটা উত্স ব্যবহার করে। এই ধরনের একটি সূত্র ব্যবসায়ীদের প্রতিশ্রুতি (Commitment of Trade) রিপোর্ট হিসাবে পরিচিত। এই তথ্যটি কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (CFTC) দ্বারা সাপ্তাহিকভাবে প্রকাশিত হয়। অনেক বিশ্লেষক এই তথ্যটি ব্যবহার করে ফিউচার ট্রেডিং কার্যকলাপকে আরও ভাল-অবহিত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা নেওয়া পদক্ষেপগুলিতে ভাগ করতে। এই ধরনের যেকোনো "স্মার্ট মানি বনাম dumb money" চার্ট স্টাডিতে দুটি গ্রুপ কীভাবে বাজারে নিজেদের অবস্থান করে তার মধ্যে স্বীকৃত পার্থক্যের ওপর জোর দেওয়া উচিত।
যাইহোক, চার্ট পাঠকদের সচেতন হওয়া উচিত যে একটি চার্ট অধ্যয়ন যা দামের ক্রিয়াকে স্মার্ট মানি বা dumb mooney হিসাবে লেবেল করে তা অবৈধ বৈশিষ্ট্যের ঝুঁকিপূর্ণ। প্রতিটি বিনিয়োগ শুধুমাত্র price action এর মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের অভিপ্রায় প্রকাশ করতে পারে না। উপরন্তু, একটি প্রদত্ত ব্যক্তির রিটার্ন, এমনকি বেশিরভাগ পেশাদার পোর্টফোলিও ম্যানেজার, প্রায়ই সময়ের সাথে যান্ত্রিক সূচক বিনিয়োগের রিটার্নের সাথে মেলে না।
নিম্নলিখিত উত্সগুলি স্মার্ট মানি অ্যাকশন সনাক্ত করতে ব্যবহার করা যেতে পারে:
1. ট্রেডিং ভলিউম
স্মার্ট মানি এমন একটি অবস্থানে চলে যেতে পারে যখন একটি স্টকে অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ ট্রেডিং ভলিউম থাকে এবং ভলিউম তৈরি করার জন্য কোনও প্রোডাক্টিভ নিউজ বা জনসাধারণের তথ্য থাকে না।
2. স্টক মূল্য এবং সূচক বিকল্প
স্মার্ট মানি সম্পর্কিত তথ্য সূচী এবং স্টক মূল্য বিশ্লেষণ আরও সচেতন বিনিয়োগকারীদের দ্বারা সংগ্রহ করা যেতে পারে। এই উত্সগুলি থেকে পাওয়া তথ্যগুলি একটি ইঙ্গিত দেয় যে স্মার্ট মানি তার ভবিষ্যত ব্যবসায়কে কীভাবে অবস্থান করছে।
এইভাবে, স্মার্ট মানির অবস্থান এবং তারা যে সিকিউরিটিজ লেনদেন করছে তা অনুমান করা খুচরা বিনিয়োগকারীদের উপকার করবে যারা উন্নত অবস্থান নিতে পারে এবং সাফল্যের তরঙ্গে সওয়ার হতে পারে।
3. ডেটা উত্স এবং পদ্ধতি
নির্দিষ্ট পদ্ধতি এবং ডেটা উত্সগুলি ডেটা প্রদানকারীরা জ্ঞাত এবং অ-অবহিত ব্যবসায়ীদের মধ্যে গ্রুপ ট্রেডিং কার্যকলাপের জন্য ব্যবহার করে। বিশ্লেষকরা অ-বাণিজ্যিক এবং বাণিজ্যিক ব্যবসায়িক কার্যকলাপের মধ্যে পার্থক্য করার জন্য - যেমন কমিটমেন্ট অফ ট্রেডার্স (COT) - সূত্র থেকে ডেটা রিপোর্ট ব্যবহার করেন।
এই ধরনের ডেটা উত্সগুলি উভয় গ্রুপের বাজারে নিজেদের অবস্থানের পার্থক্য তুলে ধরে। যাইহোক, এটি লক্ষ করা উচিত যে শুধুমাত্র বিনিয়োগের পদক্ষেপ এই বিনিয়োগকারীদের সম্পূর্ণ অভিপ্রায় প্রকাশ করতে পারে না।
Source of Smart Money
স্মার্ট মানির উৎস
Institutional Investor
প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারি
একটি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী হল একটি আইনি সত্তা যা বিভিন্ন আর্থিক উপকরণে বিনিয়োগ করতে এবং প্রক্রিয়া থেকে লাভের জন্য অসংখ্য বিনিয়োগকারীর (যা বেসরকারি বিনিয়োগকারী বা অন্যান্য আইনি সত্তা হতে পারে) তহবিল জমা করে। অন্য কথায়, একটি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী এমন একটি সংস্থা যা তার সদস্যদের পক্ষে বিনিয়োগ করে। যেমন ICB. Mutual Funds.
Central Bank / Bangladesh Bank
কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক / বাংলাদেশ ব্যাংক
কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক অন্যান্য ব্যাংক, বিনিয়োগকারি, আর্থিক প্রতিষ্ঠানকে নিয়ন্ত্রন করে।
Insider Trading
ইনসাইডার ট্রেডিং
ইনসাইডার ট্রেডিং বলতে বোঝায় পাবলিকলি-ট্রেডেড কোম্পানির সিকিউরিটিজ ক্রয় বা বিক্রি করার অনুশীলনকে যখন বস্তুগত তথ্যের দখলে থাকে যা এখনও সর্বজনীন তথ্য নয়। বস্তুগত তথ্য এমন যেকোন এবং সমস্ত তথ্যকে বোঝায় যা সিকিউরিটি কেনা বা বিক্রি করার বিষয়ে একজন বিনিয়োগকারীর সিদ্ধান্তের উপর যথেষ্ট প্রভাব ফেলতে পারে।
অ-সর্বজনীন তথ্য দ্বারা, আমরা বোঝাতে চাই যে তথ্যটি আইনত পাবলিক ডোমেনে নেই এবং শুধুমাত্র কিছু সংখ্যক লোক সরাসরি তথ্যের সাথে সম্পর্কিত। একজন অভ্যন্তরীণ ব্যক্তির উদাহরণ হতে পারে একজন কর্পোরেট এক্সিকিউটিভ বা সরকারে থাকা কেউ যিনি একটি অর্থনৈতিক প্রতিবেদন প্রকাশ্যে প্রকাশের আগে অ্যাক্সেস করেছেন।
Shadow Banking System
ছায়া ব্যাংকিং ব্যবস্থা
ছায়া ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থা হল আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং আর্থিক বাজারের বিস্তৃত সংগ্রহ যা বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলির মতো একই ধরনের পরিষেবা প্রদান করে কিন্তু যেগুলি প্রথাগত ব্যাঙ্কগুলির অধীনস্থ নিয়ন্ত্রক পরিবেশের মধ্যে নয়৷
ছায়া ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থার উপাদানগুলির মধ্যে রয়েছে বন্ধকী ঋণদানকারী কোম্পানি, পুনঃক্রয় চুক্তি, সম্পদ-সমর্থিত বাণিজ্যিক কাগজ, হেজ ফান্ড, ক্রেডিট বীমা প্রদানকারী, কাঠামোগত বিনিয়োগের যানবাহন এবং মানি মার্কেট ফান্ড।
Accumulation Distribution থিওরি
বাজারের বিভিন্ন অবস্থাগুলি আমাদের বুঝতে হবে।
The four stages of a market cycle
বাজার চক্রের চারটি ধাপ
একটি বিনিয়োগ বাস্তবতা যা আমরা প্রায়শই ভুলে যাই যে বাজারের ওঠানামা, যা "অস্থিরতা" নামেও পরিচিত, বাজার চক্রের প্রতিটি পর্যায়ে বিদ্যমান থাকতে পারে। বাজার নিচের দিকে গেলে আমরা এটিকে আরও বেশি লক্ষ্য করি, কারণ টাকা হারানো ক্রমবর্ধমান লাভ দেখার চেয়ে অনেক বেশি আবেগ তৈরি করে, যা আমরা সময়ের সাথে সাথে বিনিয়োগের আশা করি।
যদিও বাজারের ওঠানামাগুলি অস্থির হতে পারে, সেগুলি অনিবার্য, এবং কখন ঘটবে তা কেউ ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারে না। বাজারের চক্র কীভাবে কাজ করে তা বোঝা আপনাকে অনিশ্চয়তার সময়ে দৃষ্টিভঙ্গি বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে যাতে আপনি আপনার ব্যক্তিগত লক্ষ্যগুলির দিকে তৈরি আপনার বিনিয়োগ পরিকল্পনায় ফোকাস করতে পারেন।
বাজার চক্রের চারটি ধাপ হল:
Accumulation হল যখন বিনিয়োগকারীরা – চিন্তা করে যে সবচেয়ে খারাপ সময় শেষ হয়ে গেছে, বাজারগুলি "নিচে নামার প্রবণতা শেষ হয়ে গেছে / bottomed out" এবং অর্থনীতির জন্য সম্ভাবনাগুলি ভাল দেখায় - আবার কেনা শুরু করে। মূলত, দাম কম এবং মান বেশি।
Mark up / মার্কআপ হল কেনার দ্বিতীয় তরঙ্গ, যখন বাজার আরও স্থিতিশীল হয়। মিডিয়া এবং নিউজ আউটলেটগুলি ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা তুলে ধরে এবং বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ বাজারে ফেরত দিয়ে এই পর্যায়টি শনাক্ত করা সহজ।
Distribution / ডিস্ট্রিবিউশন হল সেই ফেজ বা স্তর যেখানে দাম তাদের শীর্ষে থাকে। "বুল মার্কেট" যেটি দামকে বেশি ঠেলে উঠাচ্ছিল তা ধীরে ধীরে বন্ধ হতে শুরু করে এবং বাজার জুড়ে তুলনামূলকভাবে সমান পরিমাণে ক্রয়-বিক্রয় দেখা যায়।
Down trend / ডাউনট্রেন্ড, যাকে কখনও কখনও "মার্কডাউন" বলা হয়, এটি চূড়ান্ত পর্যায় - ব্যাপক বিক্রির ফলে উদ্দীপিত হয়, কারণ বিনিয়োগকারীরা লাভে লক করার চেষ্টা করে এবং বড় আর্থিক ক্ষতি এড়াতে চেষ্টা করে। একটি দীর্ঘায়িত নিম্নধারার পর্যায় একটি "বিয়ার মার্কেট / মন্দা বাজার" হয়ে যায়।
এগিয়ে যাওয়ার সেরা উপায়
বাজার চক্রকে প্রভাবিত করে এমন অসংখ্য কারণ রয়েছে। কিছু অন্যদের তুলনায় দেখতে সহজ. অনিশ্চয়তার সময়ের মধ্য দিয়ে যাওয়া মানে আমরা বাজার চক্রের কোন পর্যায়ে আছি তা জানা নয়। সাধারণত, আমরা জানি না যতক্ষণ না আমরা পিছনে ফিরে তাকাতে পারি এবং প্রতিটি পূর্ববর্তী পর্যায়ের শুরু এবং শেষ স্পষ্টভাবে চিহ্নিত করতে পারি।
বাজার চক্র কীভাবে কাজ করে তা বোঝার সাথে আমরা সুবিধাটি বের করে নিতে পারি। সেখান থেকে, এটা জানা (এবং বিশ্বাস করা) যে আপনার ব্যক্তিগত লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্যগুলির দিকে একটি বিনিয়োগ পরিকল্পনা করা - এবং এটিতে লেগে থাকা - অনিবার্য বাজার মন্দার বিরুদ্ধে সর্বোত্তম প্রতিরক্ষা।
How to identify smart money with technical analysis
এখন আসি কিভাবে টেকনিক্যালি স্মার্ট মানি আইডেন্টিফাই করা যায়।
ভলুম থেকেই সাধারণত স্মার্ট মানির আগমন বা নির্গমন বুঝা যায়। বাজারে অর্থের প্রবেশ মানেই ভলুম বাড়া। অনেক সময় বড় বিনিয়োগকারিরা মূল্য স্থির রেখে কেনার চেষ্টা করেন। তাই বিভিন্ন ভাবে ভলুম দেখে স্মার্ট মানির প্রবেশ ধরতে পারি।
ভলুমের সাথে বাজারের সম্পর্ক।
Volume precedes price (নিচের চিত্র)
অনুরুপ ভাবে স্মার্ট মানি আউট হয়ে যাওয়ারও নমুনা দেয়া যায়।
এখানে একটা রেড ভলুম বার সবার চেয়ে বড়। এটা সামনে ডাউন মার্কেট আগমনের চিহ্ন।
কিভাবে ভলুম ব্রেক আউট শনাক্ত করব?
বিগত কয়েকদিনের ভলুম বারগুলি তুলনা করেও ইন্সটিটিউশনাল ক্রেতা অনুমান করা যায়।
পাশাপাশি ৬টা ভলুম বার অপেক্ষা ২৫% বড় কোন একক ভলুম বার হলেও নতুন ভলুমের আগমন বুঝা যেতে পারে। একই হিসাব প্রাইসের ক্ষেত্রেও।
মুভিং এভারেজ পদ্ধতিঃ
ভলুমের উপর ওভারলে(Overlay) SMA15 ব্রেক আউটও ভলুমের আধিক্য বুঝা যায়। (নিচের চিত্র)
সমাপ্ত।
